你今年赚了多少？银行理财平均收益2.23%

　　2025年 ，全球大类资产表现分化加剧 。A股市场震荡向上站上4000点平台
，大宗商品则上演“史诗级 ”行情，黄金、白银价格双双创下历史新高
。在存款利率持续下行 、债市表现疲弱的背景下 ，不同理财渠道的“赚钱效应
”究竟如何？

　　有色金属板块领涨

　　2025年
，A股市场整体呈现震荡上行格局。上证指数全年上涨18.41%，深证成指涨29.87% ，科创50指数表现尤为突出，涨幅达35.92% 。整体跑赢同期美股主要指数
。

　　从个股表现看
，剔除年内新股后，5355只A股全年平均涨幅达38.41%。其中 ，538只个股实现股价翻倍
，1423只个股涨幅超过50% 。行业板块方面，有色金属板块个股以80%的平均涨幅一马当先 ，国防军工
、汽车、通信 、机械设备板块紧随其后
，平均涨幅均超50%。而食品饮料
、煤炭、银行等板块则涨幅靠后
。

　　市场回暖直接提升了投资者的账户浮盈。根据沪深交易所数据测算，截至12月30日 ，A股流通市值较2024年末增加约20.89万亿元 。

　　公募基金平均回报18.67%
，业绩首尾分化显著

　　公募基金方面，Wind数据显示 ，剔除年内新发和到期基金后
，全市场基金2025年平均回报率为18.67%
。业绩分化极为明显：业绩冠军“永赢科技智选A”收益率高达239.78%，全年共有166只基金收益翻倍 ，2071只基金（占比9.56%）回报超50%。与此同时，也有1083只基金回报为负
，其中不乏消费主题基金与债券型基金 。

　　整体来看，2025年聚焦小盘 、成长风格的公募基金表现显著优于大盘、价值风格基金
。

　　银行理财收益承压 ，平均年化收益率仅2.23%

　　与权益市场的火热相比
，以固收资产为“压舱石 ”的银行理财则显得较为黯淡。受债市全年震荡
、固收资产收益下行等影响，理财产品整体收益水平下滑 。南财理财通数据显示 ，理财公司存续理财产品（剔除2025年新发）2025年平均年化收益率仅为2.23%
。

　　从结构看
，权益类、混合类 、固收类产品的平均年化收益率分别为6.84%
、4.76%和2.11%。现金管理类产品收益率受利率下行冲击更为直接，截至12月31日 ，其平均七日年化收益率已降至1.26%的低位 。

　　通过略布局权益类资产等其他资产增强收益的“固收+
”产品2025年颇受欢迎
，2025年平均年化收益率为2.29%，略高于纯固收理财产品的2.11%
。

　　黄金、白银“狂飙” ，商品基金平均回报超51%

　　2025年最亮眼的资产类别非大宗商品莫属
，尤其是贵金属。截至12月30日，COMEX黄金全年上涨64.9% ，价格一度突破4500美元/盎司关口；COMEX白银更是上演“史诗级 ”行情，全年涨幅高达159.53% 。

　　与之相关的投资产品也水涨船高。商品型公募基金全年平均回报达51.15%
，黄金ETF普遍收获超50%的回报
。

　　存款利率跌入“1时代”，长短期限利率现倒挂

　　在资产端收益分化的另一面 ，负债端的存款利率则持续下行。2025年5月
，大型银行率先掀起存款“降息潮
”，各期限存款利率下调15-25个基点 ，随后股份制银行与中小银行纷纷跟进
，部分中小银行甚至多次下调 。目前，主流存款利率已普遍进入“1时代” ，长期限大额存单产品也逐步淡出市场
。值得注意的是
，存款利率甚至出现“倒挂 ”现象，部分银行5年期定存利率已低于3年期。

　　综合来看 ，2025年的理财市场呈现出“冰火两重天
”的景象 。权益资产与大宗商品成为盈利主线
，而传统固收类产品及存款的收益空间则被持续压缩
。在利率下行趋势下，资金呈现出从“扎堆”固收类资产逐步向多元配置权益类资产 、大宗商品等资产的趋势。